Warum öffentliche Unternehmen gehen Private Eine öffentliche Gesellschaft kann wählen, um private gehen aus einer Reihe von Gründen. Eine Akquisition kann erhebliche finanzielle Gewinne für Aktionäre und CEOs zu schaffen, während die reduzierten regulatorischen und Reporting-Anforderungen private Unternehmen Gesicht können frei Zeit und Geld, um auf langfristige Ziele zu konzentrieren. Da es vor - und nachteilig ist, sowohl private als auch kurz - und langfristige Themen zu berücksichtigen, müssen Unternehmen ihre Optionen sorgfältig abwägen, bevor sie eine Entscheidung treffen. Werfen wir einen Blick auf die Faktoren, die Unternehmen müssen in der Gleichung Faktor. Vorteile des Seins Als eine öffentliche Gesellschaft hat seine Vor-und Nachteile. Einerseits haben Anleger, die Aktien in solchen Unternehmen halten, in der Regel einen liquiden Vermögenswert kaufen und verkaufen Aktien von öffentlichen Unternehmen ist relativ einfach zu tun. Allerdings gibt es auch enorme regulatorische, administrative, finanzielle Berichterstattung und Corporate Governance Statuten zu entsprechen. Diese Aktivitäten können verschieben Führungskräfte Fokus weg von Betrieb und Wachstum eines Unternehmens und in Richtung der Einhaltung und Einhaltung der staatlichen Vorschriften. So erlegt das Sarbanes-Oxley Act von 2002 (SOX) viele Compliance - und Verwaltungsregeln für öffentliche Unternehmen auf. Ein Nebenprodukt der Enron - und Worldcom-Unternehmensfehler in den Jahren 2001-2002 erfordert SOX alle Ebenen der öffentlich gehandelten Unternehmen, interne Kontrollen durchzuführen und durchzuführen. Der umstrittenste Teil von SOX ist Abschnitt 404, der die Implementierung, Dokumentation und Prüfung der internen Kontrollen über die Finanzberichterstattung auf allen Ebenen der Organisation erfordert. (Für mehr über die Regelungen, die öffentliche Unternehmen zu kontrollieren finden Sie unter Kochen der Bücher 101 und Policing der Wertpapiere Markt: Ein Überblick über die SEC.) Öffentliche Unternehmen müssen auch operative, Buchhaltung und Financial Engineering, um Wall Street s vierteljährlichen Ertragserwartungen zu erfüllen . Diese kurzfristige Fokussierung auf den Quartalsergebnisbericht. Die von externen Analysten diktiert wird. Kann die Priorisierung von längerfristigen Funktionen und Zielen wie Forschung und Entwicklung, Investitionen und die Finanzierung von Renten verringern, um nur einige Beispiele zu nennen. In einem Versuch, den Jahresabschluss zu manipulieren. Haben einige öffentliche Unternehmen ihre Mitarbeiter bei der Rentenfinanzierung kurzfristig ausgetauscht, während sie übermäßig optimistische erwartete Renditen auf die Renteninvestitionen projizieren. (Für weitere Informationen, siehe Five Tricks Unternehmen Einsatz während der Einnahmen Saison.) Vorteile der Privatisierung Investoren in privaten Unternehmen können oder nicht halten eine liquide Investition. Covenants können Exit-Termine angeben, so dass es anspruchsvoll, die Investition zu verkaufen, oder private Investoren können leicht finden einen Käufer für ihren Anteil der Beteiligung an der Gesellschaft. Als privates frees up Managements Zeit und Mühe, sich auf das Laufen und Wachstum eines Unternehmens konzentrieren, da es keine SOX-Vorschriften zu erfüllen. So kann die leitende Führungsteam konzentrieren sich mehr auf die Verbesserung der Unternehmen wettbewerbsfähige Positionierung auf dem Markt. Interne und externe Sicherheit. Juristen und Beratungsfachleute können die Berichterstattung Anforderungen von privaten Investoren zu arbeiten. Private-Equity-Unternehmen haben unterschiedliche Exit-Zeitlinien für ihre Investitionen, je nachdem, was sie an ihre Investoren übermittelt haben, aber Haltedauer sind in der Regel zwischen vier und acht Jahren. Dieser Horizont befreit die Management-Prioritäten für die Erfüllung der vierteljährlichen Ertragserwartungen und ermöglicht es ihnen, sich auf Aktivitäten zu konzentrieren, die langfristigen Anteilseignerreichtum schaffen und aufbauen können. Das Management legt in der Regel seinen Geschäftsplan an die künftigen Aktionäre und vereinbart einen Vorwärtsplan. Dies deckt die Aussichten der Unternehmen und der Industrie ab und legt einen Plan dar, der zeigt, wie das Unternehmen Erträge für seine Investoren zur Verfügung stellen wird. So könnten beispielsweise Manager auf Initiativen zur Schulung und Umschulung der Vertriebsorganisation (und zur Beseitigung von unterdurchschnittlichem Personal) zurückgreifen. Die zusätzliche Zeit und das Geld, das private Firmen von der verringerten Regulierung genießen, können auch für andere Zwecke verwendet werden, wie die Durchführung einer Prozessverbesserungsinitiative in der gesamten Organisation. Was es bedeutet, privat zu gehen Ein Take-Private-Transaktion bedeutet, dass eine große Private-Equity-Gruppe, oder ein Konsortium von Private-Equity-Unternehmen, kauft oder erwirbt den Bestand eines börsennotierten Unternehmens. Da viele öffentliche Unternehmen einen Umsatz von mehreren hundert Millionen bis zu mehreren Milliarden Dollar pro Jahr haben, muss die übernehmende Private-Equity-Gruppe typischerweise eine Finanzierung von einer Investmentbank oder einem verwandten Kreditgeber sicherstellen, die genügend Kredite zur Finanzierung (und Vollendung) des Deals bereitstellen kann. Die neu erworbenen operativen Cashflows können dann genutzt werden, um die Schulden zu begleichen, die für die Akquisition genutzt wurden. (Hintergrundinformationen zu Private Equity finden Sie unter Private Equity A Trendsetter für Aktien.) Aktiengruppen müssen auch ausreichende Erträge für ihre Aktionäre bereitstellen. Durch die Nutzung eines Unternehmens wird das zur Finanzierung einer Akquisition benötigte Eigenkapital reduziert und eine Methode zur Steigerung der Kapitalrendite geschaffen. Setzen Sie einen anderen Weg, ein Unternehmen leiht jemand elses Geld, das Unternehmen zu kaufen, zahlt die Zinsen auf dieses Darlehen mit dem Geld aus dem neu gekauften Unternehmen generiert und schließlich zahlt sich die Balance des Darlehens mit einem Teil der Unternehmen Wertschätzung im Wert. Der Rest des Geldflusses und Wertzuwachses können den Anlegern als Ertrags - und Kapitalgewinne aus ihrer Investition zurückgegeben werden (nachdem die Private-Equity-Gesellschaft die Verwaltungskosten gekürzt hat). Wenn Marktverhältnisse Kredit bereitwillig zur Verfügung stellen, sind mehr Private-Equity-Unternehmen in der Lage, die erforderlichen Mittel für den Erwerb einer öffentlichen Gesellschaft zu leihen. Wenn die Kreditmärkte verschärft werden, werden die Schulden teurer und es werden in der Regel weniger Take-Private-Transaktionen. Aufgrund der großen Größe der meisten öffentlichen Unternehmen, ist es normalerweise nicht möglich, dass ein übernehmender Unternehmen den Kauf allein zu finanzieren. Motivationen für Going Private Investment Banken. Finanzintermediäre und Senior Management bauen Beziehungen zu Private Equity auf, um Partnerschaften und Transaktionsmöglichkeiten zu erforschen. Da Käufer typischerweise mindestens eine 20-40 Prämie über den aktuellen Aktienkurs zahlen, können sie CEOs und andere Manager von öffentlichen Unternehmen - die oft stark kompensiert werden, wenn ihre Unternehmen Wertschätzungen im Wert schätzen - zu privaten gehen locken. Darüber hinaus Aktionäre, vor allem diejenigen, die Stimmrechte haben. Oft Druck des Vorstandes und der Geschäftsleitung, um einen anstehenden Deal abzuschließen, um den Wert ihrer Beteiligungen zu erhöhen. Viele Aktionäre von Aktiengesellschaften sind auch kurzfristige institutionelle und Privatanleger. Und die Realisierung von Prämien aus einer Take-Private-Transaktion ist ein risikoarmer Weg der Rendite. Ausweitung der kurzfristigen und langfristigen Überlegungen Bei der Prüfung, ob eine Transaktion mit einem Private-Equity-Investor, die öffentlichen Unternehmen Senioren abzuschließen. (Lesen Sie über die Privatisierung in einem massiven Maßstab, Führungsteam muss auch kurzfristige Überlegungen mit dem Unternehmen langfristige Aussichten Gleichgewicht. Ist die Einnahme eines Finanz-Partner langfristig sinnvoll Wie viel Hebelwirkung auf das Unternehmen angeheftet werden Cash Flow aus Operationen in der Lage sein, die neuen Zinszahlungen zu unterstützen Was sind die Zukunftsaussichten für das Unternehmen und die Industrie Sind diese Aussichten zu optimistisch , Oder sind sie realistisch Eine Private-Equity-Firma, die zu viel Hebelwirkung zu einer öffentlichen Gesellschaft hinzufügen, um das Geschäft zu finanzieren kann ernsthaft beeinträchtigen eine Organisation in widrigen Szenarien. Zum Beispiel könnte die Wirtschaft einen Tauchgang nehmen, könnte die Branche konfrontiert harten Wettbewerb aus dem Ausland oder die Unternehmen Operatoren könnten wichtige Einnahmen Meilensteine verfehlen. Wenn ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Schulden zu bedienen, können seine Anleihen von Investment-Grade-Anleihen zu Junk-Anleihen umgegliedert werden. Es wird dann schwieriger für das Unternehmen, Schulden oder Eigenkapital zu erwerben, um Kapitalausgaben zu finanzieren. Expansion oder Forschung und Entwicklung. Gesundes Investitionsniveau und Forschung und Entwicklung sind oft entscheidend für den langfristigen Erfolg eines Unternehmens, da es versucht, seine Produkt - und Dienstleistungsangebote zu differenzieren und seine Position auf dem Markt wettbewerbsfähiger zu machen. Hohe Verschuldung kann so ein Unternehmen daran hindern, Wettbewerbsvorteile zu erlangen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Corporate Bonds: Eine Einführung in Kreditrisiken und Junk Bonds: Alles, was Sie wissen müssen.) Das Management muss die Erfolgsbilanz der vorgeschlagenen Erwerber auf der Grundlage der folgenden Kriterien zu überprüfen: Ist der Erwerber aggressiv in die Nutzung einer neu Erworbenes Unternehmen Wie vertraut ist es mit der Branche Hat der Erwerber gute Prognosen Ist es ein Hands-on-Investoren, oder wird der Erwerber geben Management-Spielraum in der Leitung des Unternehmens Was ist der Acquirer Ausfahrt Strategie Fazit Eine Take-Private-Transaktion ist ein Attraktive und tragfähige Alternative für viele öffentliche Unternehmen. Solange das Schuldenniveau angemessen ist und das Unternehmen seinen freien Cashflow weiter behauptet oder wächst. Betrieb und Betrieb eines privaten Unternehmens befreit die Management-Zeit und Energie aus Compliance-Anforderungen und kurzfristige Ertragsmanagement und kann langfristige Vorteile für das Unternehmen und seine Aktionäre. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung von verschiedenen Finanzinstrumenten oder Fremdkapital, wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. Wie macht die Privatisierung ein Unternehmen039s Aktionäre Der bekannteste Übergang zwischen den privaten und öffentlichen Märkten ist ein Börsengang (IPO) . Durch einen Börsengang wird ein privates Unternehmen durch Ausgabe von Aktien, die einen Teil des Eigentums an dem Unternehmen an diejenigen, die sie kaufen übertragen. Allerdings treten auch Übergänge von öffentlicher zu privater Ebene auf. In der Öffentlichkeit zu Private-Market-Transaktionen, kauft eine Gruppe von Investoren die meisten der ausstehenden Aktien der öffentlichen Unternehmen und macht es privat durch Delisting es. Die Gründe für die Privatisierung eines Unternehmens variieren, aber es kommt oft vor, wenn das Unternehmen stark in den öffentlichen Markt unterbewertet wird. Der Prozess der Herstellung einer öffentlichen Firma privat ist relativ einfach und beinhaltet weit weniger regulatorische Hürden als die privaten zu öffentlichen Übergang. Auf der einfachsten Ebene wird die Privatgruppe dem Unternehmen und seinen Aktionären ein Angebot unterbreiten. Das Angebot wird den Preis festlegen, den die Gruppe bereit ist, für die Aktien der Gesellschaft zu zahlen. Sobald die Mehrheit der stimmberechtigten Aktien das Angebot angenommen haben, werden Aktien der Gesellschaft an den privaten Bieter verkauft und die Gesellschaft wird privat gehalten. Das größte Hindernis in diesem Prozess ist die Akzeptanz eines Unternehmens Aktionäre, die Mehrheit von ihnen das Angebot akzeptieren müssen, damit der Übergang abgeschlossen werden. Wenn der Deal von den Aktionären akzeptiert wird, wird der Unternehmen Käufer eine einvernehmliche Gruppe von Aktionären den Kaufpreis für jede Aktie, die sie besitzen zu zahlen. Zum Beispiel, wenn ein Aktionär 100 Aktien besitzt und der Käufer 26 pro Aktie anbietet, erhält der Aktionär 2.600 und verzichtet auf seine Aktien. Es gibt einen großen Vorteil für diese Art von Transaktion für Investoren, da die private Gruppe in der Regel bietet eine erhebliche Prämie für die Aktien im Vergleich zu den aktuellen Marktwert des Unternehmens. Ein Beispiel für eine öffentliche Gesellschaft, die privat wurde, ist Toys R Us. Im Jahr 2005, eine Einkäufergruppe bezahlt 26,75 pro Aktie an die Unternehmen Aktionäre - mehr als das Doppelte der Aktien 12,02 Schlusskurs an der New York Stock Exchange im Januar 2004, der Börsentag vor dem Unternehmen angekündigt, dass es erwägt, die Aufteilung der Gesellschaft. Wie dieses Beispiel zeigt, werden die Anteilseigner in der Regel gut für den Verzicht auf ihre Aktien entschädigt. Um mehr zu erfahren, lesen Sie wissen Ihre Rechte als Anteilseigner. IPO Grundlagen Tutorial und warum betreiben Unternehmen über ihre Aktienkurse Verstehen Sie die Gründe, warum ein großes Unternehmen wollen, bleiben als private statt zu gehen durch eine erste Initiale. Antwort lesen In Privatbesitz befindliche Unternehmen sind - keine Überraschung hier - privat. Dies bedeutet, dass in den meisten Fällen das Unternehmen im Besitz von ist. Read Answer Finden Sie heraus, wie ein börsennotiertes Unternehmen privatisieren und sich von börsennotierten Börsen entfernen und von unterhalb der. Antwort lesen In einigen Fällen können sowohl private als auch öffentliche Unternehmen im Rahmen eines Entschädigungsprogramms Aktien an ihre eigenen Mitarbeiter ausgeben. Lesen Antwort Seit der Verabschiedung des Sarbanes-Oxley-Gesetzes haben sich eine bedeutende Anzahl von öffentlichen Unternehmen dazu entschlossen, privat zu gehen. Die Gründe. Antwort lesen Ein privat geführtes Unternehmen befindet sich im Besitz seines Gründers, Managements oder einer Gruppe privater Investoren. Viele Privatunternehmen ziehen es vor, privat zu bleiben und alternative Kapitalquellen zu finden. Finden Sie heraus, was Unternehmen zu gewinnen, indem Sie den Windfall von einem auffälligen Börsengang zu gewinnen. Der Besitz einer Privatfirma bedeutet, sich direkt an den zugrunde liegenden Firmen zu beteiligen. Es kann schwierig sein, in ein Unternehmen, das doesn039t Handel an einer Börse zu investieren, aber es gibt auch mehrere Vorteile zu investieren. Ein privates Unternehmen ist jede Aktiengesellschaft, die keine Aktien an den Aktienmärkten gehandelt hat. Erfahren Sie, warum private Unternehmen länger warten, ihre IPOs zu haben. Verstehen Sie, warum es für ein Unternehmen vorteilhafter sein kann, privat zu bleiben. Bei einem börsennotierten Unternehmen handelt es sich bei der Privatisierung um die Umwandlung des Unternehmens in den Besitz von Privatpersonen. Die Bruttobewertungen der letzten fünf Jahre deuten eher auf den Markt als den wahren Wert des Unternehmens hin. Ein öffentliches Unternehmen hat Aktien durch öffentliche Börsengänge (Börsengang) an die Öffentlichkeit verkauft und diese Aktie wird derzeit an einer öffentlichen Börse gehandelt. Sie können mit öffentlich gehandelten Unternehmen vertraut sein, aber wie viel wissen Sie über privat gehaltenen Unternehmen Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung von verschiedenen Finanzinstrumenten oder Fremdkapital, wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. Es hängt von den Bedingungen des Deals mit dem Private-Equity-Unternehmen und die Bedingungen des Aktienvergütungsplans, dass die Aktiengesellschaft Hat mit seinen Mitarbeitern, wie von seinem Vorstand zugelassen. In den meisten Aktienoptionsprogrammen und - preisen, die im Falle eines Konkurses, einer Übernahme, einer Liquidation usw. die Behandlung unbezahlter oder anderer beschränkter Aktien erörtern, werden grundsätzlich Rückstellungen gebildet. Arbeitnehmerbesessene Aktien werden wie alle anderen öffentlich gehaltenen Aktien der Gesellschaft behandelt Und ihr Wert würde von den Bedingungen des Deals abhängen. 3.2k Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung middot Antwort beantragt von Ben Hendrick Mehr Antworten unten. Verwandte Fragen Was passiert, wenn ein Unternehmen öffentlich gehandelt wird, wenn die Firma privat erworben wird? Was passiert mit unbezahlten Restricted Stock Units (RSUs), wenn eine Aktiengesellschaft von einem Private Equity erworben wird Was passiert (RSUs), wenn ein Unternehmen erworben wird Wenn eine Division eines Unternehmens verkauft wird, was typischerweise mit den nicht gezahlten RSUs von Mitarbeitern dieser Sparte geschieht. Wenn ein Startup erworben wird, kann das übernehmende Unternehmen die nicht ausgezahlten Optionen auf Null setzen Mitarbeiter Was ist mit den RSUs Was passiert, wenn ich ein Start-up beenden und haben teilweise Aktien Aktien Ich brauche, um sie zurück zu verkaufen oder kann ich sie halten Ein Gründer resigniert, aber er will seine unbesetzten Aktien für 3x Preis, den er dafür bezahlt zu verkaufen. Wie wir ihn beenden, ohne etwas zu bezahlen, habe ich mein Start-up-Unternehmen in Kalifornien und habe nur 100 Aktien. Ich möchte die Anzahl der Aktien ändern. Wie soll ich tun, dass ich eine kleine Menge von Anteilen der Klasse B in einem Startup, das schnell wächst zu besitzen. Was passiert mit meinen Aktien, wenn das Unternehmen geht Public Es gibt viele Technologie-Startups, die RSU039s oder Aktienoptionen bieten. Meine Frage ist, wie sie Bewertung erhalten getan Können die Mitarbeiter die Aktien gelagert, bevor das Unternehmen geht für einen Börsengang Warum Unternehmen wieder kaufen ihre Aktien aus dem Markt Als Ex-Mitarbeiter eines Startup, wie kann ich lernen, wenn das Startup erworben wird I Hatte Optionen und eigene Aktien der Gesellschaft ausgeübt. Ein Unternehmen erklärte den Bonusanteil 1: 3. Wenn ich 100 Aktien halten, wie viele Bonusaktien bekomme ich gibt es eine andere Möglichkeit, Aktien für Ihre vested RSUs erhalten, wenn Sie eine Pre-IPO-Unternehmen, die doesn039t IPO vor Ihrem RSU Ablaufdatum verlassen
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