Zeitwert Aktienoptionen

Aktienoption Bewertung So finden Sie den Wert Ihrer Mitarbeiteraktienoptionen. Wenn Sie den Wert Ihrer Aktienoptionen kennen, können Sie Ihr Entschädigungspaket bewerten und Entscheidungen darüber treffen, wie Sie Ihre Aktienoptionen handhaben können. Grundlegendes zu Option Value Wie in unserem Buch Betrachten Sie Ihre Möglichkeiten genauer erläutert wird. Der Wert einer Aktienoption hat zwei Komponenten. Ein Teil, genannt intrinsischer Wert. Misst den Papiergewinn (falls vorhanden), der zum Zeitpunkt der Ermittlung des Wertes eingebaut ist. Zum Beispiel, wenn Ihre Option Ihnen das Recht, Aktien zu 10 pro Aktie zu erwerben, und die Aktie mit 12 gehandelt wird, hat Ihre Option einen intrinsischen Wert von 2 pro Aktie. Die Option hat zusätzlichen Wert auf der Grundlage der Potenzial für mehr Gewinn, wenn Sie weiterhin die Option halten. Dieser Teil des Wertes variiert in Abhängigkeit von der Zeitdauer, bis die Option abläuft (unter anderen Faktoren), also nennt man den Zeitwert der Option. Der Wert einer Aktienoption ist die Summe aus ihrem intrinsischen Wert und ihrem Zeitwert. Es ist wichtig zu verstehen, dass Option Wert ist nicht eine Vorhersage, oder sogar eine Schätzung des wahrscheinlichen Ergebnisses aus weiter zu halten eine Option. Ihre Option kann einen Wert von 5 pro Aktie, sondern am Ende einen Gewinn von 25 pro Aktie oder gar keinen Gewinn. Option Wert ist nützliche Informationen, aber es sagt nicht die Zukunft. Ziel und Subjektivwert In der Theorie können wir den Optionswert objektiv mit komplizierten Formeln oder Prozeduren ermitteln. In der Praxis ist der Wert, der für Mitarbeiter von Aktienoptionen wichtig ist, der subjektive Wert der Option: der Wert der Option für Sie. Deshalb empfehle ich einen vereinfachten Ansatz bei der Bestimmung des Werts einer Mitarbeiteraktienoption. Für eine Sache, wenn Ihr Optionsverfallsdatum mehr als fünf Jahre entfernt ist, würde ich den Wert bestimmen, als ob er in fünf Jahren abläuft. Die Chancen sind ziemlich gut, dass Sie nicht den vollen Nutzen einer längeren Zeit erhalten. Außerdem ignoriere ich jeden zusätzlichen Wert, der durch eine hohe Volatilität erzeugt wird. Das ist eine Weise zu messen, wie viel der Vorrat zigzags oben und unten. In der Theorie bedeutet höhere Volatilität höhere Option Wert, aber in der Praxis macht es Ihnen eine Menge Risiko, und das ist ein negativer Faktor, der den höheren Wert, meiner Meinung nach aufhebt. Für Planungszwecke erkenne ich fast immer den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen, als ob die Aktie moderate Volatilität hätte, auch wenn die tatsächliche Volatilität einen höheren theoretischen Wert erzeugt. Bewertungsverknüpfungen Diese Beobachtungen über den subjektiven Wert erlauben uns, einige Verknüpfungen zu verwenden. Die einfachste ist für brandneue Optionen, die ein Leben von fünf oder mehr Jahren haben. Die Option hat noch keine intrinsischen Wert, denn der Ausübungspreis ist der gleiche wie der Marktwert der Aktie. Wenn wir zusätzliche Zeit über fünf Jahre hinaus ignorieren und auch den Wert der hohen Volatilität ignorieren, hat eine neu ausgegebene Option normalerweise einen Wert nahe 30 des Wertes der Aktie. Beispiel: Sie erhalten eine Option zum Kauf von 800 Aktien zu je 25 Stück. Der Gesamtwert der Aktien beträgt 20.000, daher liegt der Optionswert bei 6.000. Denken Sie daran, der theoretische Wert der Option kann etwas höher sein, aber 6.000 ist eine vernünftige Zahl für den Wert der Option für Sie. Wenn Sie halten Ihre Option für eine Weile und der Aktienkurs gegangen ist, müssen Sie eine etwas kompliziertere Methode, um die Optionen Wert zu bestimmen. Die quotofficialquot Formel ist wirklich irrsinnig, aber das folgende Verfahren gibt Ihnen eine vernünftige Schätzung: Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Aktienoption vom aktuellen Wert der Aktie, um den inneren Wert der Option zu bestimmen. Multiplizieren Sie den Ausübungspreis der Aktienoption mit 25, um eine Schätzung des Fünfjahreszeitwerts zu erhalten. Verringern Sie diese Zahl proportional, wenn die Option in weniger als fünf Jahren abläuft. Fügen Sie den intrinsischen Wert und den Zeitwert hinzu, um den Gesamtwert der Aktienoption zu erhalten. Beispiel: Mit Ihrer Option können Sie Aktien zu je 10 Aktie kaufen. Die Aktie wird derzeit mit 16 gehandelt, und die Option läuft in vier Jahren aus. Der innere Wert beträgt 6 pro Aktie. Der Fünfjahreszeitwert wäre 2,50 (25 des 10,00 Ausübungspreises), aber wir reduzieren diese Zahl um ein Fünftel, da die Option in vier Jahren ausläuft. Für diese Option ist der intrinsische Wert 6,00 pro Aktie und der Zeitwert ist etwa 2,00 pro Aktie. Der Gesamtwert der Option beträgt zu diesem Zeitpunkt ca. 8,00 je Aktie. Überprüfen Sie Ihre Arbeit: Der Zeitwert einer Aktienoption liegt immer zwischen Null und dem Ausübungspreis der Option. Eine Zahl außerhalb dieses Bereichs weist auf einen Fehler hin. Sie werden wahrscheinlich nicht in der Lage, diese Berechnung in Ihrem Kopf zu tun, aber seine ziemlich einfach mit einem Taschenrechner, und das ist mehr, als wir für die Black-Scholes Formel sagen können. Beachten Sie, dass hier wieder der Mehrwert der hohen Volatilität ignoriert wurde, so dass der theoretische Wert einer Aktienoption höher sein kann als die nach diesem vereinfachten Verfahren berechnete Zahl. Dividenden reduzieren den Wert der Aktienoptionen, weil Optionsinhaber nicht erhalten Dividenden bis nach der Ausübung der Option und halten die Aktien. Wenn Ihr Unternehmen Dividenden auszahlt, ist es sinnvoll, die Werte zu reduzieren, die mit den oben beschriebenen Methoden der Verknüpfung berechnet wurden. Brauchen Sie einen Online-Rechner Es gibt eine Reihe von Aktienoption Wert Rechner im Internet. Einige sind nicht gut, aber einige sind ausgezeichnet und kostenlos. Mein Favorit wird von IVolatility angeboten. Lesen Sie unsere Erklärung zuerst, dann gehen Sie zu dieser Seite und suchen Sie nach einem Link zu ihrem grundlegenden Rechner. Geben Sie im Feld für quotsymbol. quot das Symbol für Ihren Unternehmensbestand ein. Wenn Sie beispielsweise für Intel arbeiten, geben Sie INTC ein. Ignorieren Sie das Feld für quotstylequot, denn das ist nicht wichtig für diese Art von Option. Das nächste Feld ist für quotprice, quot und es sollte bereits einen aktuellen Preis für Ihre companys Aktie. Sie können es allein lassen oder ändern, wenn Sie den Optionswert sehen wollen, wenn der Aktienkurs höher oder niedriger ist. Die nächste Box ist für quotstrike, quot, die den Ausübungspreis Ihrer Aktienoption bedeutet. Geben Sie diese Zahl ein und überspringen Sie quotexpiration Datum, da Sie die Anzahl der Tage bis zum Verfallsdatum stattdessen eingeben. Dont Sorge über die Berechnung der genauen Anzahl von Tagen nur die Jahre oder Monate und multipliziert mit 365 oder 30. Die nächste Box ist für Volatilität, und wenn Sie ein gutes Lager-Symbol eingegeben, ist die Zahl bereits vorhanden. Wie cool ist, dass Wenn die Zahl 30 oder weniger ist, nur akzeptieren und weitergehen. Wenn seine höher als 30, Id sind geneigt, Rabatt auf 30 in den meisten Fällen, weil Ihre Optionen setzen Sie eine Menge Risiko. Sie können die Werte, die der Taschenrechner für Zinssätze und Dividenden anbietet, annehmen oder ändern. Normalerweise gibt es keinen Grund, diese Elemente zu ändern. Drücken Sie quotcalculatequot und nach einem Moment youll sehen Sie den Wert der Option (und viele andere Sachen, die buchstäblich Griechisch zu Ihnen sein wird). Beachten Sie, dass dieser Rechner den Gesamtwert Ihrer Aktienoption angibt. Wenn Ihre Option quotin der moneyquot ist (dh dass die Aktie zu einem Preis gehandelt wird, der höher ist als der Ausübungspreis der Option), ist ein Teil des Wertes ein intrinsischer Wert und ein Teil ist der Zeitwert. Subtrahieren Sie den Ausübungspreis der Option vom Börsenkurs der Aktie, um den intrinsischen Wert zu erhalten. Dann können Sie den intrinsischen Wert vom Gesamtwert subtrahieren, um den Zeitwert Ihrer Aktienoption zu erlernen. Intrinsischer Wert vs. Zeitwert - kennen Ihre Optionen Beim Handel Optionen ist es wichtig, diese beiden Definitionen zu verstehen. Und dabei könnte es den Unterschied zwischen Geld verdienen und Geld verlieren. Intrinsischer Wert Jeder weiß, was intrinsische Mittel im regulären Alltag bedeutet: real, innoge, innewohnend, von innen. In Optionen ist das Konzept das gleiche. Die Definition des inneren Wertes, wie sie sich auf Optionen bezieht, ist: die Differenz zwischen dem zugrundeliegenden Aktienkurs und dem Optionsausübungspreis (das ist im Geld). Zum Beispiel: wenn eine Aktie mit 50 gehandelt wurde und eine 45 Call-Option mit 30 Tagen Restzeit für 6,50 verkauft wurde, würde diese Option 5 intrinsischen Wert haben. 50-Aktienkurs - 45 Call-Option 5. Wenn die Optionsprämie 6,50 wert ist, bedeutet dies, dass 5 davon ein intrinsischer Wert ist. In diesem Beispiel entspricht dies dem Wert 77. Im Allgemeinen mag ich die Wahlen, die ich kaufe, um mindestens 60 bis 70 des intrinsischen Wertes zu haben. Die andere 1.50 im obigen Beispiel ist der extrinsische Wert, der auch als Zeitwert bezeichnet wird. Extrinsischer Wert (aka Time Value) Der extrinsische Wert ist der Betrag der Prämie, der nicht den intrinsischen Wert enthält. Dieser Teil der Prämie soll Ihr Zeitwert sein. Out-of-the-money Optionen bestehen nur aus Zeitwert. Mit dem gleichen Beispiel wie oben: A 6.50 premium - 5 intrinsic value 1.50 extrinsic value. Der Schlüssel zum Erinnern ist, dass die Optionen aus zwei Teilen bestehen: intrinsischer Wert und extrinsischer Wert, d. h. Zeitwert. Also, was ist der Unterschied für den Investor Am Anfang, für alle praktischen Zwecke, nichts. Wenn ich eine Option bei 500 gekauft und dann verkauft es für 800, ob die Hälfte davon von intrinsischen Wert oder keiner davon bestand aus intrinsischen Wert bestand, macht es keinen Unterschied von diesem Standpunkt. Aber letztlich, am Verfall, wenn theres keine Zeit auf die Option, Ihre Optionen einzigen Wert wird seinen inneren Wert sein. Also macht es den Unterschied. Zum Beispiel: Wenn ich einen 50-Call-Option mit 2 Monaten Zeit auf, und der Preis der zugrunde liegenden Aktien bei 45 war, könnte diese Option im Wert von 3,50 oder 350 sein. Und an diesem Punkt ist die Prämie nur auf Zeit zusammen Wert. Aber jetzt - schnellen Vorlauf zwei Monate - wenn dieser Bestand noch bei 45 ist, ist diese Option 5 out-of-the-money, was bedeutet, es hat keinen intrinsischen Wert. Und seit ihrem nun Ablauf ist die Zeit abgelaufen, was bedeutet, dass es keinen Zeitwert gibt, was auch bedeutet, dass die Option wertlos ist. Wenn auf der anderen Seite, die Aktie bei 53 am Verfall war, ist die Option jetzt 3 in-the-money. Der gesamte Zeitwert ist verschwunden. Aber seine jetzt bekam 3,00 von intrinsic Wert (weil seine 3 in-the-money), was bedeutet, dass Ihre Option ist 300 wert, wenn Sie es verkaufen sollten. Und das ist, warum ich gerne meine Optionen mit intrinsischen Wert zu beginnen mit (d. H. In-the-money Optionen) zu kaufen. Wenn Ihre Optionen sind nur auf Zeitwert, youll brauchen, um einen Umzug entsprechend zweimal das, was Sie bezahlt für die Option kommen Verfall nur zu brechen. Aber wenn Ihre Option besteht aus intrinsischen Wert und Zeitwert, jetzt youll nur sehen, die Aktie gehen so viel wie Ihre Zeit Wert Kosten für breakeven. Besser noch, bei Verfall, wenn die Aktie nichts tut, Ill bekommen die meisten meines Geldes zurück, wenn seine meistens von intrinsischen Wert zusammengesetzt. Aber wenn es nur aus Zeitwert besteht, könnte ich alles verlieren, sogar geht es bis zum Out-of-the-money-Streik. So Verständnis intrinsischen Wert ist wichtig, so können Sie Ihre potenziellen Gewinn-und Verlust-Szenarien mit Ihren Optionen Strategien bestimmen. Sie können mehr über verschiedene Optionsstrategien lernen, indem Sie unser freies Wahlheft downloaden: 3 intelligente Wege, Geld mit Wahlen zu verdienen (zwei, von denen Sie wahrscheinlich nie gehütet haben). Klicken Sie hier. Offenlegung: Offizielle, Direktoren und Angestellte von Zacks Investment Research können kurzfristige Wertpapiere besitzen oder verkauft haben oder Long - und Short-Positionen in Optionen, die in diesem Material erwähnt sind, halten. Eine verbundene Anlageberatungsfirma kann kurzfristige Wertpapiere besitzen oder verkauft haben oder lange und kurze Positionen in Optionen halten, die in diesem Material erwähnt werden. Die Ansichten und Meinungen, die hierin ausgedrückt werden, sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die der NASDAQ OMX Group, Inc. Wie Time Decay in Optionen können Sie Ihre besten Freund - wissen Sie Ihre Optionen Heute sprechen wir über einen der Griechen Im Optionenhandel, der nicht genug Deckung erhält - und das ist Theta. Theta misst, wie viel Wert eine Option jeden Tag aufgrund des Ablaufs der Zeit verlieren wird, wie die Option näher an Exspiration kommt. Dies wird als Zeitverfall bezeichnet. Sie haben wahrscheinlich gehört das Sprichwort, dass Optionen sind eine Verschwendung von Asset - verschwenden, dass mit jedem Tag, der eine kleine Menge an Zeitwert Zecken entfernt. Theta ist die Messung, die quantifiziert. Und Sie können buchstäblich sehen, wie viel itll verlieren jeden Tag, auch wenn der zugrunde liegende Bestand unverändert ist. Im Bild unten sehen Sie es als Zahl ausgedrückt. In diesem Beispiel, Ive umkreist die at-the-money-Option, und Sie können sehen, seine zeigt, dass diese Option Prämie verlieren .041 (4.1 Cents) mit jedem Tag. Das ist das Äquivalent von 4.10. Polaris (PII), 139,91 (Schlusskurs ab 121813, die Uhrzeit dieses Screenshots) Das bedeutet, dass am Ende von 30 Tagen diese Option insgesamt 1,20 in der Prämie oder 120 verloren hat, auch wenn sich die Aktie nicht bewegt hat. Anmerkung: die Optionen, die dem Geld am nächsten sind, und insbesondere das at-the-money, haben normalerweise das größte theta. Sein auch wichtig, zu wissen, daß Zeitzerfall sich langsam zuerst bewegt, aber dann wirklich innerhalb der letzten 30 Tage bis Verfall aufnimmt. In der Tat, in jeder aufeinander folgenden Woche, sobald es innerhalb dieser 30-Tage-Zeitraum, die Zeitverfall beschleunigt mehr und mehr. Aus dem Kontext heraus ist es sicher. Aber Sie dachte nicht, die Vorteile der großen Hebelwirkung und ein garantiertes begrenztes Risiko in Optionen nicht mit mindestens ein paar Trade-offs kam Sie können Sie vor Zeitverfall bewundern Ihre Option durch den Kauf viel Zeit zu kommen. Kaufen Sie mindestens 3 Monate Zeit, und vorzugsweise 4-6 Monate oder mehr, wenn Sie können. Wenn Sie finden sich lange eine Option mit nur 30 Tage Zeit übrig, entweder verkaufen und es getan werden, oder rollen in einen neuen Monat mit mehr Zeit. Ich nenne diese Periode die 30-Tage, Zeitverfall, Rotzone. Weit mehr als oft nicht, dass eine kleine Aktion des Rollens in mehr Zeit vor, dass 30-Tage-Marke kann der Unterschied sein, zu gewinnen und verlieren in Optionen. Wie man Theta (Time Decay) zu Ihrem Vorteil Verwenden Sie lange Optionen, ob das Kauf eines Anrufs oder eine Put, bedeutet, dass die Theta arbeitet gegen Sie. Jedoch gibt es viele verschiedene Strategien, in denen Theta für Sie arbeiten kann. Diese Strategien beinhalten Schreiboptionen, d. h. kurze Optionen, entweder Anrufe oder Puts, in Kombination mit Ihren Sehnsüchten. Meine Lieblingsstrategien hierfür sind: Bull Call oder Bear Put Spreads: Der Trader hat immer noch eine Richtung Vorspannung im Auge, entweder nach oben oder unten, aber durch die Kombination einer Option, die er gekauft mit einem hat er verkauft, ist der Zeitzerfall jetzt für ihn arbeiten , Wert zu seiner Position mit jedem Tag. Sie würden einfach eine Option weiter aus dem, was Sie gekauft haben und theta ist jetzt Ihr Vermögenswert. Kalender Spreads, aka Zeit Spreads: Dies beinhaltet den Kauf einer länger dated Option, und gleichzeitig den Verkauf eines kürzeren veraltet. Die eine näher an Exspiration wird immer seine Zeitverfall schneller verlieren. Dieser Handel kann mit einer Richtungsvorspannung angelegt werden. Seine auch ideal, wenn der Trader denkt, dass der Markt seitwärts gehen wird. Dies ist eine großartige Strategie. Nicht genug Leute benutzen es. Es ist nicht so aufregend. Aber Sie sind buchstäblich die Ausnutzung einer sachlichen und unvermeidlichen Dynamik in Optionen, und das ist Zeit zerfallen. Sein großes, wenn Sie total verwenden können, zu Ihrem Vorteil. Iron Condor: Dies ist eine andere Lieblingsstrategie, um von Zeitverfall zu profitieren. Dieser Handel hat vier Seiten. Es hat ein begrenztes Risiko garantiert. Und seine eine der besten Möglichkeiten, um Geld zu verdienen, wenn Sie glauben, dass die zugrunde liegenden Aktien gehen seitwärts. In der Tat ist diese Strategie so zuvorkommend können Sie sogar falsch, auf welche Weise die Aktie geht (bis zu einem gewissen Betrag oder nach unten eine bestimmte Menge) und immer noch die gleichen Maximaldollar Betrag auf den Handel. Alles, was Sie tun müssen, ist direkt auf eine breite Preisspanne, um auf diesem gewinnen. Statt einer Bullauge, müssen Sie nur auf die Breitseite einer Scheune zu schlagen. Dies sind einige der Strategien der Optionen pros verwenden. Und sie sind einfach und einfach genug, dass praktisch jeder sie benutzen kann. Ich werde nicht durch jede Strategie in diesem Artikel gehen, aber für Bequemlichkeit, Im einschließlich drei Links zu früheren Artikeln Ive geschrieben, so können Sie sie auf eigene Faust zu untersuchen. Bull Call oder Bear Put Spreads (oder Bear Call oder Bull Put Spreads - ja du hast richtig gelesen) Optionen sind ein phänomenales Tool. Es gibt Tonnen von Vorteilen, die Sie nicht in Aktien oder andere Anlage-Fahrzeuge erhalten können. Aber, wie alles, gibt es Dinge zu beachten. Aber sobald Sie wissen, worauf Sie achten müssen, können Sie feststellen, dass Sie es zu Ihrem Vorteil nutzen können, schließlich macht es zu einem Ihrer größten Vorteile. Und Sie können auch. Sie können mehr über verschiedene Optionsstrategien lernen, indem Sie unser freies Wahlheft downloaden: 3 intelligente Wege, Geld mit Wahlen zu verdienen (zwei, von denen Sie wahrscheinlich nie gehütet haben). Klicken Sie hier. Und seien Sie sicher, dass Sie sich unsere Zacks Optionen Trader Service. Offenlegung: Offizielle, Direktoren und Angestellte von Zacks Investment Research können kurzfristige Wertpapiere besitzen oder verkauft haben oder Long - und Short-Positionen in Optionen, die in diesem Material erwähnt sind, halten. Eine verbundene Anlageberatungsfirma kann kurzfristige Wertpapiere besitzen oder verkauft haben oder lange und kurze Positionen in Optionen halten, die in diesem Material erwähnt werden. Die hierin enthaltenen Meinungen und Meinungen sind Ansichten und Meinungen des Autors und entsprechen nicht unbedingt denen von The NASDAQ OMX Group, Inc.